1月12日，在由中國金融四十人論壇、中國金融四十人研究院、北大數(shù)字金融研究中心主辦，新金融聯(lián)盟聯(lián)合主辦的第11期CF40南沙金融沙龍上，課題報告《如何建設數(shù)字金融強國》（以下簡稱《報告》）正式發(fā)布。

《如何建設數(shù)字金融強國》報告正式發(fā)布

　　2023年11月，由中國金融四十人論壇聯(lián)合北京大學數(shù)字金融研究中心組織的新加坡金融科技考察團受邀參加新加坡金融科技節(jié)，并對當?shù)貒H組織和機構進行參訪。基于調研，中國金融四十人研究院立項課題《如何建設數(shù)字金融強國》。課題由中國金融四十人論壇成員、北京大學數(shù)字金融研究中心主任黃益平負責，課題組成員還包括上海新金融研究院副院長劉曉春，北京大學數(shù)字金融研究中心常務副主任黃卓，以及中國金融四十人研究院青年研究員盛中明、楊悅珉。

CF40成員、北京大學數(shù)字金融研究中心主任黃益平發(fā)布報告

上海新金融研究院副院長劉曉春

北京大學數(shù)字金融研究中心常務副主任黃卓

　　《報告》強調，建設數(shù)字金融強國是建設金融強國的重要組成部分。事實上，我國在數(shù)字金融領域擁有先發(fā)優(yōu)勢，而新加坡數(shù)字金融發(fā)展的事實對我國繼續(xù)保持領先、建設數(shù)字金融強國具有重要啟示意義：一是構建平衡創(chuàng)新激勵和風險防范的監(jiān)管模式，二是推動數(shù)字金融行業(yè)雙向開放。
　　《報告》設專章就我國應如何構建常態(tài)化數(shù)字金融監(jiān)管框架進行了探討，并提出四方面具體建議。此外，在提升數(shù)字金融國際影響力方面，《報告》建議，可考慮以“一帶一路”為起點，打造全球數(shù)字金融服務的中國模板。值得注意的是，《報告》提出，可考慮將上海自由貿易實驗區(qū)或臨港新片區(qū)、粵港澳大灣區(qū)定為數(shù)字金融創(chuàng)新試驗區(qū)，對孵化創(chuàng)新業(yè)務的“沙盒機制”進行空間擴容。

《報告》發(fā)布會現(xiàn)場圖

　　發(fā)布會上，匯付天下董事長兼首席執(zhí)行官周曄，阿里云智能集團副總裁、新金融行業(yè)總經(jīng)理張翅，螞蟻國際中國跨境業(yè)務管理部總經(jīng)理王佐罡，騰訊金融云副總裁王豐輝等就《報告》和相關主題展開交流。
　　建設數(shù)字金融強國是建設金融強國的重要組成部分
　　從新加坡經(jīng)驗看建設數(shù)字金融強國的關鍵因素
　　2023年10月召開的中央金融工作會議明確提出，要加快建設金融強國，做好包括數(shù)字金融在內的五篇大文章。《報告》指出，借助于大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術，數(shù)字金融可以通過降低金融服務成本、減少信息不對稱，不斷提高金融服務效率，增進金融服務的普惠性，增強金融風險管理能力，全面提升金融服務實體經(jīng)濟的質效。因此，建設數(shù)字金融強國應該成為建設金融強國的重要組成部分。
　　我國數(shù)字金融迄今已走過近20年發(fā)展歷程，形成了一部分相對成功甚至國際領先的數(shù)字業(yè)務，這為我國繼續(xù)建設數(shù)字金融強國提供了優(yōu)勢條件。與此同時，同為亞洲國家的新加坡，在數(shù)字金融領域雖然存在著技術、市場規(guī)模與業(yè)務模式等相對劣勢，但在近年建成了一個極具影響力的國際數(shù)字金融中心。通過對當?shù)乇O(jiān)管部門、金融機構和數(shù)字金融企業(yè)進行實地調研，《報告》認為，新加坡數(shù)字金融快速發(fā)展的關鍵因素有兩點：一是構建了平衡創(chuàng)新激勵和風險防范的監(jiān)管模式，為數(shù)字金融發(fā)展營造了一個開放、靈活、友好的政策環(huán)境；二是充分利用了來自中國的技術、人才、資本和已經(jīng)成熟的商業(yè)模式。
　　上述觀感對于思考我國如何建設數(shù)字金融強國具有重要啟示。首先，建設數(shù)字金融強國要求數(shù)字金融監(jiān)管在效率與穩(wěn)定之間求得平衡。目前，我國已經(jīng)擁有一個領先國際的數(shù)字金融行業(yè)，但能否持續(xù)領先，取決于企業(yè)的創(chuàng)新能力，但歸根到底取決于政策環(huán)境。在建設數(shù)字金融強國的目標下，需要繼續(xù)完善合理的監(jiān)管政策框架。監(jiān)管政策要在效率（或創(chuàng)新）與穩(wěn)定（或風險）之間求得平衡：管得太死，行業(yè)就會缺乏活力；管得太松，可能會出現(xiàn)各種風險與亂象。
　　第二，建設數(shù)字金融強國要求支持中國數(shù)字金融進一步走出去。數(shù)字金融強國必然是開放的、具有國際影響力的，但在數(shù)字金融領域，開放的重點應該是支持國內數(shù)字金融企業(yè)走出去。
　　構建適配于數(shù)字金融強國的
　　常態(tài)化數(shù)字金融監(jiān)管框架
　　中央金融工作會議明確提出，要將所有金融活動全部納入監(jiān)管，全面加強機構監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)性監(jiān)管等，這也應是數(shù)字金融常態(tài)化監(jiān)管的重要原則。但具體該怎么落實，尤其是如何涉及到創(chuàng)新特性突出的數(shù)字金融業(yè)務，怎樣在效率和穩(wěn)定之間求得良好的平衡。針對這些具體問題，《報告》設專章進行了探討并提出四方面建議：
　　一是要依法將所有數(shù)字金融活動納入監(jiān)管，消除監(jiān)管空白與亂象；明確統(tǒng)一、全面監(jiān)管的細則，為各類市場主體的數(shù)字金融關聯(lián)活動提供可預期、穩(wěn)定的事前規(guī)范指引。同時，為了進一步提高監(jiān)管的有效性，還要明確數(shù)字金融的監(jiān)管主體，提高數(shù)字金融監(jiān)管的協(xié)調性。
　　二是進一步改進、提升中國式“監(jiān)管沙盒”的實踐，對創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管增加更多的“回應”成分。在篩選標準方面，可考慮以創(chuàng)新的影響和價值為導向。在準入條件方面，可分階段、分領域逐步放寬沙盒準入規(guī)則，提高沙盒監(jiān)管的靈活性。此外，要營造支持創(chuàng)新孵化的生態(tài)建設，以小范圍專項試點展開，同時加強各地的沙盒監(jiān)管協(xié)調。
　　三是數(shù)字金融的治理框架應充分考慮數(shù)字技術的特點與效應，有些領域不宜照搬傳統(tǒng)金融監(jiān)管的做法。以壟斷問題為例，判斷數(shù)字金融行業(yè)是否存在壟斷最關鍵的因素不是市場份額，而應是“可競爭性”，即新市場主體是否仍然可以進入市場并與既有主體競爭。我國數(shù)字經(jīng)濟領域的可競爭性其實非常明顯，因此監(jiān)管政策應該更多地關注競爭的公平性和消費者權益。
　　四是為數(shù)字金融創(chuàng)新與發(fā)展創(chuàng)造良好的軟硬件基礎設施與環(huán)境，其中，數(shù)據(jù)的使用與治理尤為關鍵。我國應加快推進全國公共信息共享和征信體系建設。在全國公共信息體系建設方面，鼓勵公共數(shù)據(jù)在確保個人隱私和公共安全前提下，按照“原始數(shù)據(jù)不出域、數(shù)據(jù)可用不可見”的原則向數(shù)字金融機構開放。在征信體系建設方面，一方面加快打通信用信息統(tǒng)一共享的部門和行業(yè)壁壘，充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)等技術的賦能作用和市場化征信機構對官方征信系統(tǒng)的補充作用；另一方面，加強相關法律法規(guī)、標準體系、監(jiān)管能力和人才供給，特別是加強違法采集個人征信信息的立法和執(zhí)法力度。
　　推動數(shù)字金融行業(yè)雙向開放
　　建設面向全球市場的數(shù)字金融強國
　　《報告》指出，數(shù)字金融領域是我國在未來全球競爭中已經(jīng)占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢的領域之一，要抓住機遇推動數(shù)字金融行業(yè)的雙向開放，提升我國數(shù)字金融的國際影響力，建設面向全球市場的數(shù)字金融強國。具體來看，可從四方面推進：
　　一是拓寬數(shù)字金融創(chuàng)新領域，保持領先優(yōu)勢?？蛇m當考慮在普惠金融和移動支付之外開展更廣泛領域的數(shù)字金融創(chuàng)新。如基于真實資產(chǎn)支持的證券類虛擬資產(chǎn)發(fā)行及交易的創(chuàng)新、適合于工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的虛擬金融工具創(chuàng)新，以及與上述虛擬資產(chǎn)相適應的虛擬資產(chǎn)交易平臺創(chuàng)新等。
　　二是搭建數(shù)字金融監(jiān)管的跨境協(xié)調框架。目前全球跨境數(shù)據(jù)治理主要存在兩方面的矛盾：一種是鼓勵數(shù)據(jù)自由流動的立場，另一種是從保障個人隱私和國家安全角度出發(fā)的數(shù)據(jù)本地化措施。實際上，數(shù)據(jù)流動和數(shù)據(jù)保護本質上并不矛盾，保護是流動的前提。我國可積極推動關于國際數(shù)據(jù)流動管轄的立法實踐，以及數(shù)據(jù)主權維護和數(shù)據(jù)管理保護的全球保障機制，促進全球數(shù)據(jù)及傳輸技術共享機制的建立。
　　三是進一步提高數(shù)字金融對外開放水平。這既包括向外資金融機構開放相關業(yè)務，也包括向外資企業(yè)和外國居民提供數(shù)字金融相關服務。針對在華、來華的外籍人士，可考慮進一步提升支付便利化，開發(fā)、拓展數(shù)字人民幣的應用場景及相應業(yè)務。針對駐華外資企業(yè)，應進一步推動外匯業(yè)務和跨境投資便利化，優(yōu)化外商經(jīng)營環(huán)境。
　　四是以“一帶一路”為起點，打造全球數(shù)字金融服務的中國模板。我國在普惠金融等領域的業(yè)務突破，為多數(shù)發(fā)展中國家提供了寶貴經(jīng)驗?？煽紤]推動我國數(shù)字金融企業(yè)以布局“一帶一路”沿線國家為起點，助力相關國家發(fā)展更便捷的支付平臺、更順暢的融資渠道、更高效的投資模式、更普惠的保險服務。進而提升我國在數(shù)字金融相關的國際標準、業(yè)務規(guī)范制定等方面的影響力，增強我國金融領域的國際軟實力。
　　在上海自貿區(qū)或臨港新片區(qū)、粵港澳大灣區(qū)
　　設立數(shù)字金融創(chuàng)新試驗區(qū)
　　《報告》建議將上海自由貿易試驗區(qū)（或臨港新片區(qū)）、粵港澳大灣區(qū)定為數(shù)字金融創(chuàng)新試驗區(qū)，對孵化創(chuàng)新業(yè)務的“沙盒機制”進行空間擴容。
　　其中，上?？蓚戎赜谌轿坏募夹g應用創(chuàng)新和數(shù)字金融產(chǎn)品、數(shù)字金融工具、數(shù)字金融交易模式和數(shù)字金融服務平臺創(chuàng)新。上海自貿區(qū)FT賬戶（自由貿易賬戶）的應用經(jīng)驗已經(jīng)較為成熟，可利用FT帳戶向外輻射，既能對外雙向開放，又能與國內其他地區(qū)相對隔離。
　　粵港澳大灣區(qū)則可以側重于跨境監(jiān)管合作創(chuàng)新。大灣區(qū)囊括了不同類型的法律、制度、理念和規(guī)則，為我國提供了一個最佳的跨境監(jiān)管合作實驗環(huán)境。利用好粵港澳大灣區(qū)在促進數(shù)字金融監(jiān)管跨境協(xié)調方面的試驗作用，有利于我國作為金融強國在國際合作中發(fā)揮主導作用。
　　基于上述設想，《報告》還就我國在數(shù)字金融創(chuàng)新試驗區(qū)可嘗試的鼓勵性措施提出九條建議。
　　中國金融四十人論壇
　　中國金融四十人論壇（CF40）成立于2008年4月12日，是中國極具影響力的金融專業(yè)智庫平臺。
　　2011年以來，CF40以平臺為起點，陸續(xù)發(fā)起成立上海新金融研究院、北方新金融研究院等機構。2021年以來，CF40以中國金融四十人研究院為載體，不斷充實專職研究力量，持續(xù)開展重點課題研究，形成“平臺+實體”的新型智庫模式。
　　CF40每年召開閉門研討會、大型峰會、國際交流會等百余場研討會，每年開展課題研究20余項，出版要報、簡報、雙周報、書籍等共計100余冊，受到?jīng)Q策層領導重視和經(jīng)濟金融界人士高度評價。