中國銀保監(jiān)會辦公廳關于保險資金參與證券出借業(yè)務有關事項的通知

銀保監(jiān)辦發(fā)〔2021〕121號

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

　　為規(guī)范保險資金參與境內(nèi)外證券出借業(yè)務行為，有效防范業(yè)務風險，根據(jù)《保險資金運用管理辦法》《保險資金境外投資管理暫行辦法》等規(guī)定，經(jīng)銀保監(jiān)會同意，現(xiàn)就保險資金參與證券出借業(yè)務有關事項通知如下：

　　一、保險資金參與證券出借業(yè)務是指保險集團（控股）公司、保險公司和保險資產(chǎn)管理公司（以下統(tǒng)稱保險機構(gòu)）將保險資金運用形成的證券以一定費率向證券借入人出借，借入人按期歸還所借證券及相應權益補償并支付借券費用的業(yè)務。證券出借業(yè)務包括境內(nèi)轉(zhuǎn)融通證券出借、境內(nèi)債券出借、境外證券出借等監(jiān)管認可的業(yè)務。

　　保險集團（控股）公司和保險公司可以直接參與證券出借業(yè)務，也可以委托保險資產(chǎn)管理公司參與證券出借業(yè)務。

　　二、保險機構(gòu)參與證券出借業(yè)務應當遵守國務院金融管理部門、銀行間市場和證券交易所市場以及業(yè)務所在國家或地區(qū)的法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則，按照審慎經(jīng)營原則，加強內(nèi)部控制，有效管理和防范風險，切實維護資產(chǎn)安全。

　　三、保險機構(gòu)決定參與證券出借業(yè)務應當經(jīng)董事會審議通過，并形成書面決議。

　　保險資產(chǎn)管理公司參與證券出借業(yè)務，應當履行盡職調(diào)查、投資決策和實施、投后管理、風險管理、事后報告等主動管理責任。

　　四、參與證券出借業(yè)務的保險機構(gòu)應當具備以下條件：

　　（一）保險集團（控股）公司和保險公司上季末綜合償付能力充足率不低于120%，風險綜合評級不低于B類，最近一年資產(chǎn)負債管理能力評估結(jié)果不低于60分；

　　（二）保險資產(chǎn)管理公司最近一年監(jiān)管評級結(jié)果不低于C類；

　　（三）具有良好的公司治理，以及健全的證券出借業(yè)務操作流程、內(nèi)部控制和風險管理制度；

　　（四）參與股票出借業(yè)務的保險機構(gòu)應當具備股票投資管理能力且持續(xù)符合監(jiān)管要求；

　　（五）參與債券出借業(yè)務的保險機構(gòu)應當具備信用風險管理能力且持續(xù)符合監(jiān)管要求。

　　保險集團（控股）公司和保險公司委托保險資產(chǎn)管理公司參與證券出借業(yè)務的，不受前款第（四）（五）項的限制。

　　五、保險機構(gòu)通過約定申報方式參與境內(nèi)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務的，借券證券公司上一會計年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不得低于60億元人民幣、最近一年分類監(jiān)管評級不得低于A類。

　　六、保險機構(gòu)參與境內(nèi)債券出借業(yè)務，應當選擇符合條件的證券公司和商業(yè)銀行作為債券借入人，并實施嚴格的準入管理。

　　借入人為證券公司的，其上一會計年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不得低于60億元人民幣，最近一年分類監(jiān)管評級不得低于A類；借入人為商業(yè)銀行的，其上一會計年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不得低于100億元人民幣，或者其已在境內(nèi)外交易所主板上市。

　　七、保險機構(gòu)參與境外證券出借業(yè)務，應當對境外證券借入人實施嚴格的準入管理。借入人應當為金融機構(gòu)，并具備下列條件：

　　（一）業(yè)務經(jīng)驗豐富，開展證券借貸業(yè)務不低于8年；

　　（二）財務狀況穩(wěn)健，上一會計年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于300億元人民幣或等值可自由兌換貨幣；

　　（三）資信狀況良好，長期信用評級不低于國際公認評級機構(gòu)評定的A級或相應評級；

　　（四）風險指標符合所在國家或地區(qū)監(jiān)管規(guī)定。

　　八、保險集團（控股）公司和保險公司單只證券出借數(shù)量合計不得超過其持有該證券總量的50%。

　　組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品單只證券出借數(shù)量不得超過其持有該證券總量的50%，同時應當合理管控出借證券剩余期限。

　　九、保險機構(gòu)參與境內(nèi)債券出借和境外證券出借業(yè)務，應當要求證券借入人提供有價證券作為擔保物。

　　保險機構(gòu)應當選擇符合保險資金投資范圍的擔保物，并根據(jù)擔保物的風險特征和流動性水平約定相應的擔保比例。擔保物市值不得低于已出借證券市值的102％。

　　保險機構(gòu)應當對擔保物的資信情況、違約風險等進行審慎估值，并持續(xù)監(jiān)測擔保物的價值變動。當實際擔保比例低于合同約定時，保險機構(gòu)應當要求借入人及時補足。當借入人發(fā)生違約時，保險機構(gòu)有權根據(jù)有關法律規(guī)定和合同約定，保留或處置擔保物以滿足索賠需要。

　　十、保險機構(gòu)應當按照《企業(yè)會計準則》確認和計量參與證券出借業(yè)務的相關資產(chǎn)和負債。出借證券應納入保險資金運用大類資產(chǎn)比例管理，出借期限超過20個交易日的證券不得納入流動性監(jiān)測比例計算。

　　十一、保險機構(gòu)應當加強證券出借業(yè)務的風險識別、計量、評估與管理，定期對流動性風險、信用風險、市場風險和交易對手集中度風險等進行壓力測試，對交易額度實施動態(tài)管理和調(diào)整，合理審慎確定證券出借范圍、期限和比例，確保業(yè)務平穩(wěn)有序開展。

　　十二、保險機構(gòu)應當將出借的證券納入托管范圍，與托管人簽訂托管合同，約定各方在資金劃撥、資金清算、會計核算、擔保物存管等環(huán)節(jié)的權利和義務，建立健全資產(chǎn)安全保障機制。

　　十三、保險機構(gòu)應當加強證券出借業(yè)務的關聯(lián)交易管理，嚴格遵守保險資金關聯(lián)交易監(jiān)管規(guī)定，按照市場公平合理價格執(zhí)行，不得從事利益輸送及其他不正當交易。

　　十四、保險集團（控股）公司和保險公司應當將保險資金參與證券出借業(yè)務情況納入季度資金運用情況報告，保險資產(chǎn)管理公司應當將組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與證券出借業(yè)務情況納入年度組合類產(chǎn)品業(yè)務管理報告，報告內(nèi)容包括證券出借規(guī)模、出借比例、擔保水平、風險評估等。

　　保險機構(gòu)參與證券出借業(yè)務過程中，發(fā)生借入人違約等重大風險事件的，應當采取有效措施，控制相關風險，并及時向銀保監(jiān)會報告。

　　十五、保險機構(gòu)違反銀保監(jiān)會有關規(guī)定參與證券出借業(yè)務的，由銀保監(jiān)會責令限期改正，并依法采取監(jiān)管措施或?qū)嵤┬姓幜P。

　　其他專業(yè)機構(gòu)違反有關規(guī)定參與證券出借業(yè)務的，銀保監(jiān)會將記錄其不良行為，并將有關情況通報其行業(yè)主管部門。

　　十六、由保險集團（控股）公司或保險公司投資，管理人為證券公司、證券資產(chǎn)管理公司或證券投資基金管理公司的單一資產(chǎn)管理計劃等參與證券出借業(yè)務，適用本通知。

　　政策性保險公司不適用本通知。

　　中國銀保監(jiān)會辦公廳

　　2021年11月11日